鼎冠策略资锂电三大重磅来袭！储能支撑预期走强

　　新能源再迎重磅！鼎冠策略资

　　中国汽车工业协会今天（11月11日）发布的最新数据显示，今年1至10月份，我国新能源汽车产销量继续实现较高增长。在出口方面，今年1至10月份，新能源汽车出口201.4万辆，同比增长90.4%。

　　11月11日，在第12届中国（苏州）电池新能源产业国际高峰论坛上，诺德股份总经理陈郁弼表示，从负极集流体铜箔行业看，今年行业开始复苏，目前整个锂电铜箔行业处于爆单状态。

　　花旗分析师在最近的一份报告中指出，最近锂电的势头是由强劲的需求而不是供应中断推动的，未来几年电池需求的信心不断增强。市场焦点已转向储能系统（ESS），顶级磷酸铁锂阴极生产商正在满负荷运转以满足这一需求。

　　锂电，三大重磅来袭

　　据央视新闻客户端消息，最新数据显示，今年1至10月份，我国汽车产销量分别完成2769.2万辆和2768.7万辆，同比增长均超过10%。其中，新能源汽车产销量分别完成1301.5万辆和1294.3万辆，同比分别增长33.1%和32.7%。值得注意的是，10月份新能源汽车月度新车销量，首次超过了汽车新车总销量的50%，达到51.6%。在出口方面，今年1至10月份，新能源汽车出口201.4万辆，同比增长90.4%。

　　中国汽车工业协会副秘书长陈士华表示，今年以来，新能源汽车继续实现较高增长，一方面是国内汽车以旧换新补贴政策持续显效，力度大，惠及面广，推动了新能源汽车市场较高增长。另一方面明年新能源汽车购置税减半征收鼎冠策略资，使得部分消费者存在提前购车现象，新能源汽车市场迎来新一轮的消费高峰。专家同时表示，今年以来，我国新能源车企新品供给的持续丰富、产品技术的不断升级、补能体系的不断完善等，也共同推动了新能源汽车市场实现较高增长。

　　此外，11月11日，在第12届中国（苏州）电池新能源产业国际高峰论坛上，诺德股份总经理陈郁弼表示，从负极集流体铜箔行业看，从2023年第四季度到去年整个行业几乎处于亏损状态，到今年行业开始复苏，而到目前整个锂电铜箔行业处于爆单状态。未来几年，铜箔技术迭代方面将会有很多惊喜的地方，行业有望迎来发展的春天。

　　继前一交易日上涨超7%后，碳酸锂期货今天延续涨幅，现货价格目前处于8月下旬的水平，但仍比2022年的峰值低85%以上。花旗分析师在11月9日的一份报告中指出，最近的势头是由强劲的需求而不是供应中断推动的，对未来几年电池需求的信心不断增强。市场焦点已转向储能系统（ESS），顶级磷酸铁锂阴极生产商正在满负荷运转以满足这一需求。花旗集团预测，到2030年，ESS将占电池总需求的三分之一，高于去年的20%，到2026年，电池整体需求预计将增长31%。

　　储能支撑预期走强

　　2025年以来，锂电产业链主要材料价格总体稳中有升，其中碳酸锂高度相关材料价格总体仍承压、电解液产业细分领域产品价格短期止跌快速上涨、钴相关产品价格受外部政策影响显著上涨。电解液产业价格上涨主要受供需短期失衡影响，截至11月7日，六氟磷酸锂价格11.90万元/吨，较2025年年初上涨90.40%，电解液价格较年初上涨44.33%。

　　从业绩来看，2025年前三季度锂电池板块营收1.78万亿元，同比增长12.81%，增速较2024年显著提升；动力电池装机量494.10GWh，同比增长42.52%。而储能需求超预期，前三季度我国储能锂电池出货430GWh，同比增长99.07%，占锂电池总出货量的34.15%（2024年为28.51%）。

　　从政策面来看，11月10日，国家发展改革委、国家能源局发布《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》，提出“创新促进新能源消纳的价格机制”，并明确“健全完善煤电、抽水蓄能、新型储能等调节性资源容量电价机制”。这是继2023年11月煤电容量电价机制出台后，国家首次在正式文件中明确将新型储能纳入容量电价机制适用范围，标志着调节性资源价值回收机制进一步完善。

　　华源证券认为，储能作为新型电力系统建设的重要灵活性资源，正处于政策支持、商业模式逐步完善的关键发展阶段，收益率改善驱动的装机增长态势有望维持，需求预期的改变促进业绩预期改变，产业链相关企业有望迎来价值重估。

　　华安证券认为，全球大储招标数据持续火热，储能电芯价格上涨验证储能下游需求火热。国内政策频出助力独立储能市场增长，欧洲补气周期电价上涨，欧洲户储需求持续复苏，新兴市场户储需求超预期，建议关注大储以及海外户储预期修复。

　　另外，固态电池迎来密集会议周。11月11—13日，第12届中国（苏州）电池新能源产业国际高峰论坛（ABEC 2025）在江苏苏州举办；2025世界动力电池大会将于11月12—13日在四川宜宾举办，欧阳明高、黄学杰等专家院士将与参会企业共同围绕“全固态电池关键问题与最新进展”这一核心热点议题，探讨全球全固态电池最新技术突破与产业化路径。

　　中信建投证券认为，当前固态新技术的突破和订单持续是锂电设备板块的关键，各公司在三季报交流中均有积极表述。固态电池中期验收有望于11月顺利完成，技术方案将进一步收敛，确定性逐步增强，头部电池厂及整车厂有望于年底前开启新一轮订单招标，看好锂电设备跨年行情。